Mundarija:
Aylanma kapital biznes nazorat qiladigan qisqa muddatli resurslar bilan yaqin muddatda to‘lanadigan majburiyatlar o‘rtasidagi farqdir. U balansni zaxira, mijoz to‘lovi, yetkazib beruvchi hisobi va ish haqi kabi kundalik operatsiyalar bilan bog‘laydi.
Aylanma kapital nima?
Sof aylanma kapital joriy aktivlarning joriy majburiyatlardan ortiq qismini o‘lchaydi. Bu hisobot sanasidagi surat bo‘lib, pul qachon kelishi yoki har bir hisob qachon to‘lanishini ko‘rsatmaydi. Bir xil natijaga ega ikki biznesning to‘lov jadvali butunlay boshqacha bo‘lishi mumkin.
Aylanma kapital naqd pul bilan bir xil emas. Zaxira va debitorlik joriy aktiv bo‘lsa-da, tovar sotilib, mijoz to‘lamaguncha ular yetkazib beruvchi hisobini yopmaydi.
Aylanma kapital tarkibiga nimalar kiradi?
Joriy aktivlarga odatda pul va qisqa muddatli ekvivalentlar, savdo debitorligi, zaxira hamda oldindan to‘langan xarajatlar kiradi. Joriy majburiyatlarga savdo kreditorligi, qisqa muddatli qarz, hisoblangan xarajat va yaqin muddatli boshqa to‘lovlar kiradi.
Har bir moddaning qanchalik tez pulga aylanishi, to‘lov sanasi va undirish imkoniyatini tekshiring. SEC moliyaviy hisobotlar qo‘llanmasi aylanma kapitalni balansdagi joriy aktivlar minus joriy majburiyatlar sifatida tushuntiradi.
Aylanma kapital formulasi
Sof aylanma kapital = Joriy aktivlar − Joriy majburiyatlar.
Joriy likvidlik koeffitsiyenti = Joriy aktivlar ÷ Joriy majburiyatlar.
Aylanma kapital mutlaq summa, joriy koeffitsiyent esa nisbatdir. Biznes hajmi o‘zgarganda ikkisini birga ko‘rish foydali.
Yalpi, sof va operatsion aylanma kapital
Yalpi aylanma kapital odatda joriy aktivlarni anglatadi. Sof aylanma kapital ulardan joriy majburiyatlarni ayiradi. Operatsion aylanma kapital esa asosiy faoliyat qoldiqlariga, ko‘pincha zaxira va savdo debitorligi minus savdo kreditorligiga e’tibor beradi. Hisobotda ishlatilgan ta’rifni doim yozing.
Aylanma kapitalni qanday hisoblash kerak?
- pul va qisqa muddatli ekvivalentlar: 700;
- savdo debitorligi: 1 800;
- zaxira va materiallar: 1 200;
- oldindan to‘langan xarajatlar: 300;
- savdo kreditorligi: 1 500;
- boshqa joriy majburiyatlar: 900 birlik.
Joriy aktivlar = 700 + 1 800 + 1 200 + 300 = 4 000 birlik.
Joriy majburiyatlar = 1 500 + 900 = 2 400 birlik.
Sof aylanma kapital = 4 000 − 2 400 = 1 600 birlik.
Joriy likvidlik koeffitsiyenti = 4 000 ÷ 2 400 = 1,67.
Hisoblash birinchi qadam xolos: 1 800 birlik debitorlik keyingi hafta to‘lanishi yoki muddati o‘tgan bo‘lishi mumkin, zaxira esa ishlatishga tayyor yoki kechikkan loyihada qolgan bo‘lishi mumkin.
Natijani qanday talqin qilish kerak?
Musbat aylanma kapital joriy aktivlar majburiyatlardan ko‘pligini ko‘rsatadi, lekin juda katta qoldiq sekin debitorlik yoki ortiqcha zaxiradan kelishi mumkin. Manfiy qiymat likvidlik bosimini bildirishi mumkin; mijoz oldindan to‘laydigan va yetkazib beruvchiga keyin haq beriladigan barqaror modelda esa u odatiy hol bo‘lishi mumkin.
Pasayishni zaxira, debitorlik, kreditorlik, pul, avans va boshqa qismlar bo‘yicha ajrating. Shunda mablag‘ o‘sish, sekin undirish, erta xarid yoki qarz to‘loviga ketganini ko‘rasiz.
Aylanma kapital va pul aylanish sikli
Pul aylanish sikli operatsion pul mijozdan qaytguncha necha kun bog‘lanib turishini o‘lchaydi.
Pul aylanish sikli = Zaxira kunlari + Debitorlik kunlari − Kreditorlik kunlari.
Balans summasi ma’lum sanadagi bog‘langan mablag‘ni, sikl esa asosiy qoldiqlar qanchalik tez harakatlanishini ko‘rsatadi. Komponentlar OpenStax aylanma kapital bobida batafsil yoritilgan.
Aylanma kapitalni qanday boshqarish kerak?
- bajarilgan bosqich uchun hisobni tez chiqaring va muddati o‘tgan debitorlikka mas’ul belgilang;
- xaridni tasdiqlangan jadval va haqiqiy material sarfiga moslang;
- sekin zaxira va to‘xtab qolgan tugallanmagan ishni alohida ko‘ring;
- mijoz va yetkazib beruvchi shartlarini bitta pul sikli sifatida kelishing;
- balans hisobi bilan birga harakatlanuvchi to‘lov prognozini yuriting;
- umumiy raqam muammoni yashirsa, loyiha, mijoz yoki yetkazib beruvchi bo‘yicha tahlil qiling.
101’dagi loyiha hodisalari daromad, xarajat, bajarilgan ish, hisob, avans va to‘lovlarni ularni yaratgan jarayon bilan bog‘laydi. PRO+ aylanma kapitalni ham qamrab oladigan kengaytirilgan tahlil beradi.
Keng tarqalgan xatolar
Har bir joriy aktivni darhol likvid deb hisoblash
Eski debitorlik va sekin zaxiraning yoshi, undirilishi va amaliy foydasini tekshiring.
Vaqtni e’tiborsiz qoldirish
Oy oxiridagi musbat qiymat keyingi haftadagi to‘lov uzilishini yashirishi mumkin. To‘lov taqvimini qo‘shing.
Ta’rifni o‘zgartirish
Bir hisobotda qisqa qarzni qo‘shib, keyingisida chiqarish taqqoslashni buzadi. Formula va schyot xaritasini hujjatlashtiring.
Faqat jami qiymatni kuzatish
Debitorlik oshib, pul kamayganda umumiy summa o‘zgarmasligi mumkin. Har bir komponentni tahlil qiling.
Ko‘proq har doim yaxshiroq deb o‘ylash
Ortiqcha zaxira va sust undirish aylanma kapitalni oshirsa ham samaradorlikni pasaytiradi. Maqsad — intizomli aylanish bilan barqaror faoliyat uchun yetarli kapital.