Daftar isi:
Apa itu modal kerja?
Modal kerja menggambarkan sumber daya untuk kegiatan sehari-hari perusahaan: membeli material, melaksanakan pekerjaan, dan menunggu pembayaran pelanggan. Artikel ini membedakan modal kerja kotor, yaitu aset lancar, dan modal kerja bersih, yaitu aset lancar dikurangi liabilitas jangka pendek. Keduanya membantu menilai pendanaan kegiatan usaha dan likuiditas, tetapi tidak menunjukkan laba dengan sendirinya.
Siklus operasi dimulai saat perusahaan memperoleh sumber daya untuk menghasilkan barang atau jasa dan berakhir ketika uang dari penjualannya diterima. Dalam konstruksi, jarak waktu antara pembelian material, serah terima pekerjaan yang telah selesai (artikel berbahasa Rusia tentang formulir KS-2 di Rusia), dan pembayaran dapat berbeda-beda. Penandatanganan berita acara saja tidak berarti uang sudah diterima. Siklus kas secara khusus memperhitungkan waktu antara pembayaran kepada pemasok dan penerimaan pembayaran dari pelanggan.
Siklus operasi yang panjang merupakan salah satu ciri utama bidang konstruksi. Sejak pekerjaan dimulai hingga selesai, waktunya dapat berlangsung dari beberapa bulan sampai beberapa tahun.
Serah terima pekerjaan secara bertahap, dengan jadwal pembayaran yang disepakati untuk setiap tahap, dapat mengurangi kebutuhan pendanaan. Di Aplikasi 101, Anda dapat mencatat kegiatan dan transaksi keuangan proyek untuk memantau progres pekerjaan serta pembayaran dengan pihak yang terlibat. Mencatat kegiatan tidak menggantikan penerimaan uang; tetapkan ketentuan serah terima dan pembayaran dalam kesepakatan dengan pelanggan.
Apa saja komponen modal kerja?
Modal kerja kotor mencakup aset lancar: kas, persediaan bahan baku dan material, piutang, serta aset lancar lainnya. Piutang adalah jumlah yang masih harus dibayarkan kepada Anda, misalnya tagihan atas pekerjaan yang telah selesai. Persediaan dan piutang pelanggan biasanya berubah menjadi uang selama siklus operasi, sehingga keduanya tidak bisa dianggap setara dengan saldo rekening yang tersedia untuk digunakan.
Contoh hipotetis: sebuah perusahaan pekerjaan finishing sedang menyiapkan proyek baru. Saldo rekeningnya 1,5 juta rubel, persediaan material di gudang bernilai 1 juta rubel, dan pelanggan masih berutang 2 juta rubel untuk proyek yang telah selesai. Jika tidak ada aset lancar lain, totalnya 4,5 juta rubel. Saat ini, pembelian dan pembayaran uang muka dapat dibiayai dari 1,5 juta rubel yang tersedia. Material di gudang bisa digunakan jika sesuai dengan proyek baru, sedangkan 2 juta rubel yang diharapkan baru menjadi kas setelah pelanggan membayar. Seluruh nominal rubel dalam artikel ini digunakan sebagai ilustrasi hipotetis.
Untuk menilai kemampuan aset lancar menutup liabilitas jangka pendek, hitung modal kerja bersih. Menjumlahkan aset lancar dengan modal kerja akan menghitung sumber daya yang sama dua kali. Istilah modal kerja yang dibiayai dana sendiri digunakan dengan berbagai definisi sumber pendanaan; pembahasan di bawah memakai rumus modal kerja bersih yang jelas.
Dalam contoh tersebut, 4,5 juta rubel harus dikurangi liabilitas jangka pendek: utang pemasok, gaji dan pajak yang masih harus dibayar, pinjaman jangka pendek, serta liabilitas jangka pendek lainnya. Modal kerja bersih tidak dapat dihitung tanpa mengetahui total kewajiban tersebut. Hasil yang positif sekalipun tidak berarti seluruh jumlah itu dapat langsung diinvestasikan ke proyek baru: bandingkan juga tanggal penerimaan dan pembayaran. ACCA (bahasa Inggris) menjelaskan rumus ini dan hubungannya dengan likuiditas.
Berapa besar modal kerja yang dibutuhkan?
Pantau apakah perusahaan memiliki sumber daya dan kas yang cukup untuk memenuhi kewajiban pada tanggal jatuh tempo. Peningkatan modal kerja saja tidak menjamin perbaikan: kenaikannya dapat mencerminkan penumpukan material yang lambat digunakan atau keterlambatan pembayaran pelanggan. Sebelum mengambil proyek besar, perkirakan kebutuhan pembelian dan pembayaran, penerimaan yang telah dikonfirmasi, serta pendanaan yang tersedia.
Karena itu, jangan hanya berfokus pada peningkatan modal kerja. Saldo rekening berlebih yang belum memiliki tujuan penggunaan atau gudang yang penuh material tidak banyak membantu jika perusahaan kekurangan proyek.
Kelola modal kerja dengan cermat: hitung jumlah material konstruksi yang sesuai kebutuhan dan alokasikan dana untuk promosi perusahaan pada waktu yang tepat.
Analisis arus kas dengan Dana Perusahaan dan analitik lanjutan PRO+ di Aplikasi 101 (panduan berbahasa Rusia). Fitur ini membantu menelaah pengeluaran, profitabilitas proyek, dan pergerakan dana berdasarkan transaksi yang dicatat. Untuk menghitung modal kerja bersih, kumpulkan pula saldo terkini aset lancar dan liabilitas jangka pendek: laporan arus kas tidak menggantikan data tersebut.
Bagaimana menghitung kebutuhan modal kerja yang optimal untuk perusahaan Anda?
Besarnya modal kerja yang optimal bagi perusahaan konstruksi bergantung pada jenis kegiatannya, jumlah proyek yang berjalan bersamaan, dan ketentuan pembayaran dalam kontrak. Tujuan perhitungan ini adalah menentukan sumber daya minimum yang memungkinkan perusahaan memenuhi kewajiban dan menghindari kekurangan kas.
Langkah awal yang praktis adalah menyusun jadwal penerimaan dan pembayaran untuk seluruh proyek, lalu menentukan defisit kas terbesar yang diperkirakan terjadi. Selanjutnya, tambahkan cadangan untuk risiko keterlambatan dan pembengkakan biaya. Satu bulan atau satu tahap pekerjaan dapat dijadikan periode perhitungan, tetapi belum tentu sama dengan keseluruhan siklus operasi.
Contoh hipotetis: pengeluaran bulanan perusahaan konstruksi
- gaji: 3 juta rubel;
- material: 5 juta rubel;
- sewa peralatan dan pengeluaran lain: 2 juta rubel.
Totalnya 10 juta rubel per bulan. Misalkan pada bulan yang dihitung tidak ada penerimaan kas yang diharapkan, semua jumlah tersebut harus dibayar, dan perusahaan memilih cadangan 20% sebagai ilustrasi:
10 juta × 1,2 = 12 juta rubel, yaitu kebutuhan kas yang tersedia atau pendanaan yang telah dikonfirmasi sebelumnya untuk skenario ini. Angka tersebut bukan batas minimum yang ditetapkan: besaran cadangan dan periode perhitungan dipilih sesuai kondisi proyek. Kurangi kebutuhan yang dihitung dengan kas yang sudah tersedia untuk menentukan kekurangan pendanaannya.
Jika pelanggan membayar di muka atau secara bertahap, masukkan jumlah dan tanggalnya ke dalam jadwal; kebutuhan pendanaan akan berubah. Periksa juga skenario keterlambatan pembayaran. Perhitungkan material di gudang dan piutang berdasarkan kemungkinan penggunaannya serta waktu yang dibutuhkan untuk mengubahnya menjadi kas; keduanya tidak otomatis menggantikan cadangan kas.