لنأخذ مثالًا افتراضيًا: مشروع بناء مدته 3 أشهر. اعتُمد تقدير التكلفة في سبتمبر، وتُشترى المواد على دفعات، ويؤجَّل سداد بعض الأعمال. في ديسمبر، يرسل المورد قائمة أسعار جديدة، فتكون بعض بنود الشراء أغلى مما رُصد لها في التقدير. وفق المستندات، كل شيء يسير كما اتُّفق عليه، لكن هامش الربح أصبح أضيق.
هكذا قد يظهر التضخم في الأعمال: عندما يكون السعر في العقد قد تحدد بالفعل، بينما تكون التكاليف قد تغيرت.
سنشرح فيما يلي معنى التضخم ببساطة، وكيف يُحسب باستخدام المؤشرات، وعلى ماذا يؤثر التضخم، وأي قرارات تساعد رائد الأعمال على ضبط الوضع المالي للمشروعات.
المحتويات:
ما التضخم ببساطة؟
التضخم هو ارتفاع مستمر في المستوى العام لأسعار السلع والخدمات. وكلمة «العام» مهمة هنا: فالتضخم يصف تغير المشهد السعري في الاقتصاد ككل. ارتفاع سعر بند واحد لا يثبت ذلك بمفرده. المصدر: بنك روسيا. (بالروسية)
وبصيغة أبسط: بعد مرور بعض الوقت، يمكن شراء أشياء أقل بالمبلغ نفسه. تبقى القيمة الاسمية للنقود كما هي، لكن قدرتها الشرائية تنخفض.
في روسيا، يُستخدم مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لقياس التضخم. وهو يوضح كيف تتغير مع الزمن تكلفة «سلة» السلع والخدمات التي تشتريها أسرة نموذجية. تتولى روستات رصد الأسعار ونشر المؤشر، ويستخدم بنك روسيا هذه البيانات بوصفها المرجع الأساسي. المصدر: بنك روسيا. (بالروسية)
هناك أيضًا تفصيل عملي: قد لا يتطابق التضخم الوارد في الأخبار مع تضخم أسرتكم أو نشاطكم التجاري. فإذا كان الغذاء والإيجار يشكلان حصة كبيرة من ميزانية الأسرة، وترتفع أسعارهما أسرع من البنود الأخرى، فقد يكون الشعور بارتفاع الأسعار أقوى. وإذا كان النشاط يعتمد على مكونات مستوردة، فسيكون لسعر الصرف أثر منفصل. وتشرح روستات أيضًا لماذا قد يختلف شعور الناس بارتفاع الأسعار عن المؤشر الرسمي: السلة كبيرة، وفيها بنود ترتفع أسعارها وأخرى تنخفض، بينما يلاحظ الشخص ما يشتريه أكثر تكرارًا. المصدر: روستات. (بالروسية)
لماذا يحدث التضخم؟
قد تؤثر عدة عوامل في التضخم في الوقت نفسه، ويعزز بعضها بعضًا. ولفهم المسألة، تكفي رائد الأعمال ثلاثة سيناريوهات أساسية.
السيناريو الأول: ينمو الطلب أسرع من العرض. المشهد مألوف: يأتي الموسم، ويزيد إقبال الناس على الشراء، ويقل عدد مقدمي الخدمات. ترى الشركات طوابير العملاء فترفع الأسعار، لأنها تستطيع البيع بسعر أعلى دون خسارة حجم المبيعات.
السيناريو الثاني: ترتفع تكاليف النشاط التجاري. تصبح المواد والخدمات اللوجستية والإيجار والأجور والائتمان أغلى. فتضطر الشركات إلى تعديل قائمة الأسعار للحفاظ على الجدوى المالية. ويصف بنك روسيا تضخم التكاليف بأنه إحدى آليات ارتفاع الأسعار. المصدر: بنك روسيا. (بالروسية)
السيناريو الثالث: سعر الصرف والواردات. إذا كان للسلع أو المواد مكون مستورد، فإن ضعف الروبل يزيد سعر الشراء. ويظهر ذلك حتى عندما يكون المنتج النهائي «مصنوعًا هنا»، لأن داخله قد توجد مكونات مستوردة. ويصف بنك روسيا ذلك بتأثير سعر الصرف و«أثر انتقاله» إلى الأسعار. المصدر: بنك روسيا. (بالروسية)
في البناء والترميم، تجتمع هذه السيناريوهات في سلسلة واحدة. ينمو الطلب موسميًا، ويقل عدد الحرفيين، وترتفع الأجور. وبالتوازي، يرسل المورد أسعارًا جديدة للمواد. فإذا كانت الأسعار المقدمة للعميل قد ثُبتت «إلى الأبد»، فأنتم من يدفع الفرق.
كيف يُحسب التضخم؟
يمكن حساب التضخم باستخدام مؤشر: نأخذ مجموعة من السلع والخدمات، وننظر إلى تكلفتها في فترة الأساس، ونقارنها بتكلفة المجموعة نفسها الآن. وهذه هي طريقة بناء مؤشر أسعار المستهلك: نسبة تكلفة مجموعة ثابتة بالأسعار الحالية إلى تكلفتها في الفترة السابقة أو فترة الأساس. المصدر: قاموس بنك روسيا (بالإنجليزية).
تعرض صفحة روستات التثقيفية الحساب التالي: التضخم = المؤشر − 100%. ويُطبق عندما يُعبَّر عن المؤشر كنسبة مئوية إلى فترة أساس مختارة تُعدّ 100%. فإذا بلغ هذا المؤشر، مثلًا، 105%، كان ارتفاع الأسعار مقارنة بتلك الفترة الأساسية 5%. المصدر: روستات. (بالروسية)
بالنسبة إلى المؤشرات ذات الأساس نفسه، تكون صيغة معدل التضخم خلال فترة كما يلي:
معدل التضخم، % = (مؤشر أسعار المستهلك للفترة الحالية / مؤشر أسعار المستهلك لفترة الأساس − 1) × 100%. يجب أن يعود المؤشران إلى الأساس نفسه. ولا يجوز قسمة المؤشرات الشهرية المتتابعة المقاسة «مقارنة بالشهر السابق» بعضها على بعض باستخدام هذه الصيغة.
مثال من الحياة اليومية: لنفترض أن «سلة» المشتريات المعتادة كانت تكلف في يناير الماضي 10 000 ₽. وفي يناير الحالي، تكلف البنود نفسها بالكميات نفسها 10 800 ₽. إذن:
(10 800 / 10 000 − 1) × 100% = 8%
وهذا هو التضخم لهذه السلة خلال السنة. عمليًا، تحسب روستات سلة كبيرة، وتجمع الأسعار من المناطق، وتحسب مؤشرات المجموعات، ثم تدمجها في مؤشر عام.
إذا أردتم تقدير «التضخم الشخصي» لنشاطكم، فالمنطق نفسه ينطبق: حددوا سلة تكاليفكم وقارنوا تكلفتها عبر الزمن. وغالبًا ما تشمل سلة شركة الترميم المواد وإجمالي أجور فرق العمل وإيجار الأدوات والخدمات اللوجستية وخدمات المقاولين.
- حددوا فترة المقارنة: شهرًا بشهر، أو ديسمبر بديسمبر، أو سنة بسنة.
- أعدّوا قائمة بأهم بنود التكلفة وبكميات متطابقة: العلامات التجارية نفسها للمواد، والأعمال نفسها، والخدمات نفسها.
- احسبوا تكلفة السلة في فترة الأساس.
- احسبوا تكلفة السلة في الفترة الحالية.
- طبقوا الصيغة: (التكلفة الحالية / تكلفة الأساس − 1) × 100%.
لتجنب الالتباس في حساب التكلفة، من المفيد فصل التكاليف المباشرة عن غير المباشرة مسبقًا وتسجيلها بالطريقة نفسها من شهر إلى آخر. عندها تكون المقارنة منصفة: يتضح ما يخص المشروع وما يخص الشركة. وفي هذا الموضوع، يفيدكم مقال عن التكاليف المباشرة وغير المباشرة (بالروسية).
يمكنكم استخدام تطبيق 101 لتسجيل تكاليف المشروعات. سجلوا المصروفات بصورة منتظمة حتى تقارنوها وفق قواعد موحدة.
ما أثر التضخم في الحياة والأعمال؟
يظهر الأثر الأول فورًا: القدرة الشرائية. إذا ظلت الأسعار والأجور ثابتة، أصبح المبلغ نفسه يشتري أقل. وينطبق ذلك على الأموال الشخصية وميزانية المشروع معًا.
يظهر الأثر الثاني في القروض وأسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا أو غير قابل للتنبؤ، يحتسب المقرضون المخاطر ضمن الفائدة، ويصبح النشاط التجاري أكثر حذرًا في تحمل التزامات طويلة الأجل. وحتى دون نماذج اقتصادية كلية متعمقة، يلاحظ رائد الأعمال ذلك في السوق: تقل آجال التمويل، وتزيد تكلفة رأس المال المقترض، وتشتد الشروط.
الأثر الثالث هو تشويه الشعور بالربح. يظهر ربح في التقرير، لكن الإمكانات الفعلية أقل. مثال افتراضي: زادت الشركة إيراداتها خلال السنة، وتظهر الأرقام نموًا، فيظن المالك أن الأمور جيدة. ثم يتبين أن هامش الربح انخفض بسبب المواد وأجور العمل، وأن هناك فجوات نقدية متكررة. من المهم هنا حساب الربحية بانتظام ومقارنتها بحجم الإيرادات. يفيدكم مقال كيفية حساب ربحية النشاط التجاري وتحليل فجوة التدفق النقدي.
الأثر الرابع يتعلق بالمفاوضات والعقود. كلما طال المشروع، زاد احتمال تغير التكاليف خلال تنفيذه. وإذا لم يتضمن العقد آلية لمراجعة السعر، فإن الخطر يقع على أرباحكم. وفي البناء، يكون الأثر مؤلمًا: قد يستمر العمل أشهرًا، وتتوزع المشتريات على مراحل، ويصدر المقاولون فواتيرهم في تواريخ مختلفة.
الأثر الخامس يتعلق بهامش الأمان المالي. يجعل التضخم الاحتياطي أكثر أهمية: تمنح الأموال الموجودة في الصندوق وقتًا عندما يُعاد إعداد تقدير التكلفة، أو يفكر العميل في قراره، أو يؤجل المورد المواعيد. وهناك مواد منفصلة عن منهج تكوين الاحتياطيات: كيفية إنشاء صندوق احتياطي و لماذا تحتاج الشركة إلى صندوق احتياطي، وكيف ينقذها في فترات الأزمات (بالروسية).
ما الذي ينبغي أن يعرفه رائد الأعمال عن معدل التضخم؟
قد تبدو كلمة «المعدل» من مفردات الاقتصاد الكلي، لكنها في الواقع مرجع عملي: كم مرة ينبغي إعادة تحديد الأسعار، وحجم الاحتياطي الذي يجب الاحتفاظ به، وكيفية تقييم تأجيل الدفعات، وما ينبغي فعله بالأجور.
أول ما يفيد معرفته: تُنشر بيانات التضخم لفترات مقارنة مختلفة. هناك المقارنة بالشهر السابق، والمقارنة بالسنة السابقة، والتغير منذ بداية السنة. ويوضح بنك روسيا صراحةً أن فترات المقارنة قد تختلف، وهذا يغير تفسير الرقم. المصدر: بنك روسيا. (بالروسية)
ثانيًا: يختلف هدف التضخم عن المؤشر الفعلي. ففي روسيا، مثلًا، يبلغ هدف بنك روسيا 4% مقارنة بالفترة نفسها من السنة السابقة. مثال تاريخي: في عدد «التضخم في روسيا» لشهر نوفمبر 2025 (بالروسية)، الذي نُشر في 12 ديسمبر 2025، ورد معدل التضخم مقارنة بالشهر نفسه من السنة السابقة بنسبة 6.6%. هذا مؤشر روسي للفترة المحددة. وهو لا يصف التضخم الحالي ولا يحدد هدفًا للدول الأخرى. تعريف الهدف والمؤشر (بالروسية) متاح لدى بنك روسيا.
ثالثًا: قد يكون «تضخم التكاليف» لديكم أعلى من المعدل الرسمي. فإذا كانت الشركة تستخدم مواد ذات حصة كبيرة من الواردات، وتنفق كثيرًا على الخدمات اللوجستية، وتعتمد على متخصصين في مجالات دقيقة، فقد يسبق ارتفاع تكاليفها المتوسط العام للاقتصاد. ويساعد التسجيل المنتظم للتكلفة وهامش الربح لكل مشروع على تقييم مسار تكاليفكم الخاص.
فيما يلي بعض القرارات التي تمنح رائد الأعمال عادةً سيطرة على مخاطر التضخم. أساسها الانضباط في الاتفاقات وفي تسجيل الحسابات.
- تحديث قائمة الأسعار بانتظام. إذا تغيرت التكاليف أكثر من مرة في السنة، فقد تأتي مراجعة الأسعار السنوية متأخرة. تساعد المراجعة المنتظمة على مراعاة التغير الفعلي في التكاليف عند تحديد الأسعار. وعن ممارسة تحديث قوائم الأسعار، هناك مادة عن تحديث قوائم الأسعار في تطبيق 101 (بالروسية).
- آلية مراجعة الأسعار في المشروعات الطويلة. في العقود التي تمتد عدة أشهر، حددوا مسبقًا ما يحدث عند ارتفاع أسعار المواد وخدمات المقاولين: هل تثبتون السعر إلى الأبد، أم تثبتون سعر الأعمال وحدها، أم تنصون على ربط تعديل السعر بمؤشر؟ ولحسابات شفافة مع العميل، يفيدكم النهج الوارد عن الزيادة المعلنة على التكلفة (بالروسية).
- الدفعة المقدمة وجدول السداد. كلما طال تأجيل الدفع، زاد خطر وصول الأموال لاحقًا بقدرة شرائية مختلفة. وترتبط بذلك فكرة مالية هي الخصم المالي: كيفية مقارنة أموال من تواريخ مختلفة والتعامل مع تأجيل السداد. ويقدم المقال شرحًا مفصلًا عن خصم التدفقات النقدية.
- ضبط التكلفة حسب المشروع. من المهم حساب التكلفة بانتظام وفق قواعد موحدة، مع فصل التكاليف المباشرة عن المصروفات العامة. عندها يتضح أي البنود يرتفع سعرها وأين يذهب هامش الربح. وللبداية، يفيدكم شرح كيفية حساب تكلفة الخدمة.
- الاحتياطي وصندوق الشركة. يزيد التضخم ثمن الأخطاء. ويتيح الاحتياطي تجاوز إعادة إعداد تقدير التكلفة أو تأخر الدفعات أو تعثر التوريد. وتتناول كيفية التعامل مع ذلك مادة عن صندوق الاحتياطي.
وهناك معيار عملي آخر: إذا رفعت الشركة الأسعار «بالحدس»، أصبح الحوار مع العميل متوترًا. وإذا رفعتها على أساس الأرقام — التكاليف وهامش الربح وتضخم التكاليف — أصبح الحوار أقصر وأكثر هدوءًا. ويمكن القراءة عن العلاقة بين الأسعار والتحليل والربح في مقال كيفية زيادة متوسط قيمة الفاتورة (بالروسية) وفي شرح ما الإيرادات.
إذا أردتم معرفة كيفية تنظيم المحاسبة الإدارية حسب المشروعات، فاحجزوا عرضًا توضيحيًا لتطبيق 101 وناقشوا سير عملكم مع أحد الخبراء.
أسئلة شائعة عن التضخم
هل التضخم سيئ دائمًا؟ يعرقل التضخم المرتفع وغير القابل للتنبؤ التخطيط، ويقلل الثقة في القرارات الطويلة الأجل، مثل الاستثمارات والمشروعات الكبيرة والقروض. أما التضخم المنخفض والقابل للتنبؤ فيجعل الحسابات أسهل: يسهل على النشاط حساب فترة استرداد الاستثمار، وعلى العميل اتخاذ القرارات، وعلى البنوك تقديم تمويل طويل الأجل. ويصف بنك روسيا هذا المنطق ضمن «استقرار الأسعار» وآثاره. المصدر: بنك روسيا. (بالروسية)
لماذا يبدو التضخم الرسمي أقل من التضخم الشخصي؟ لأن الأشخاص والشركات يشترون مجموعات مختلفة. وقد تتكون سلتكم من بنود ترتفع أسعارها أسرع من المتوسط، وتلاحظون ذلك يوميًا. وتشرح روستات هذه الفجوة في الإحساس: تتحرك الأسعار بطرق مختلفة داخل السلة الكبيرة، بينما يركز الشخص على مشترياته المعتادة. المصدر: روستات. (بالروسية)
كيف يستخدم رائد الأعمال مؤشر التضخم في الإدارة؟ بوصفه مرجعًا خارجيًا لانتظام مراجعة الأسعار وللمفاوضات. داخل الشركة، يكون حساب «تضخم التكاليف» لسلتكم الخاصة وربطه بهامش الربح وربحية المشروعات أكثر فائدة. وعندما تُجمع الأرقام بانتظام، تصبح الإدارة أسهل: يتضح أين تراجعت المؤشرات وما الذي ينبغي تغييره في قائمة الأسعار أو شروط الدفع.
ما الذي ينبغي فعله الآن إذا كانت المشروعات طويلة وتتغير أسعار المواد؟ أعيدوا تحديد القواعد: ما الثابت في سعر المشروع — الأعمال والمصروفات العامة وهامش الربح — وما المرتبط بالسوق — المواد — وكيف ستتم المراجعة. وبالتوازي، نظموا تسجيل الحسابات بحيث تُحسب التكلفة وهامش الربح من البيانات الفعلية، دون نسخ البيانات من المحادثات وتجميعها يدويًا.
