Préstamos para pequeñas empresas

En las pequeñas empresas, casi siempre se pide un préstamo por un motivo: el dinero hace falta antes de que lleguen los pagos de los clientes. En la construcción, las reformas y los servicios por proyectos, esto se aprecia especialmente por la duración del ciclo operativo: hoy se hacen compras y se entregan anticipos; los documentos de cierre y el cobro llegan después. La lógica del capital de trabajo lo explica: el negocio opera en el intervalo entre pagar y cobrar.

Bajo el nombre general de financiación se agrupan distintos productos y mecanismos. Uno puede servir para cubrir un desfase de tesorería de una semana; otro está pensado para comprar maquinaria a varios años; un tercero ayuda cuando el dinero de los trabajos realizados sigue pendiente de cobro. Compruebe los plazos y las condiciones concretas en el contrato.

A continuación compararemos los préstamos y otros instrumentos de financiación para pequeñas empresas según su finalidad, y explicaremos cómo comprobar sus condiciones y el calendario de pagos.

¿Cómo identificar un producto de crédito?

En las pequeñas empresas, la financiación externa comprende distintos mecanismos: préstamos bancarios, arrendamiento financiero o leasing, factoring y pago aplazado al proveedor. En un préstamo, se devuelve el principal y se pagan los intereses y las comisiones previstos en el contrato. El leasing concede el derecho a utilizar un activo a cambio de pagos. En el factoring, la financiación está vinculada a la cesión de un derecho de cobro; el contrato determina cómo se recibe el pago y las responsabilidades de las partes. En el pago aplazado, se paga al proveedor según el calendario acordado; los intereses y las comisiones dependen de sus condiciones. Estos instrumentos no pueden considerarse modalidades equivalentes de préstamo.

Para empezar a comparar productos, responda a tres preguntas: por cuánto tiempo se concede la financiación, con qué cobros atenderá las obligaciones —de los pedidos actuales o del crecimiento futuro— y si existen garantías. Después, revise las condiciones del contrato y el calendario completo de pagos.

Préstamos para capital circulante y desfases de tesorería

Un desfase de tesorería aparece cuando falta dinero para los gastos corrientes, aunque el trabajo sigue y los beneficios de los proyectos parecen existir sobre el papel. La situación resulta familiar: llega el momento de pagar a los profesionales, los materiales están comprados y el cliente retrasa el pago.

Para estos casos se suelen utilizar productos a corto plazo. Es importante que el plazo del préstamo coincida con el de los cobros:

• Descubierto en la cuenta corriente. Puede servir cuando la tesorería queda corta durante unos días y los cobros son previsibles. El blog de 101 menciona el descubierto como una de las opciones ante un desfase de tesorería.
• Línea de crédito renovable. Resulta útil si los descensos de liquidez se repiten por estacionalidad, cobros posteriores a la entrega o compras de materiales por tandas. Dentro del límite vigente, puede disponer de dinero y devolverlo según lo necesite; la disponibilidad y la reutilización de los fondos dependen del contrato.
• Préstamo puntual a corto plazo. Se utiliza para una necesidad concreta y aislada: pagar un suministro, cubrir las nóminas o adelantar dinero a un subcontratista.
• Préstamo con garantía de bienes, maquinaria o inmuebles. Compare el límite realmente disponible y las condiciones de la oferta: aportar una garantía no asegura por sí solo un límite mejor. En caso de impago, existe el riesgo de ejecución de la garantía según el contrato.

Si registra el dinero según el criterio de caja, modele el desfase con un ejemplo hipotético: ha firmado un contrato por un importe elevado, cobrará más tarde y necesita un préstamo para empezar el trabajo y cubrir la espera. En su propia previsión de flujos de efectivo, muestre por separado la recepción del préstamo y la posterior devolución del principal, los intereses y las comisiones aplicables, teniendo en cuenta las fechas de cobro y pago.

Préstamos de inversión: equipos, maquinaria y desarrollo

Se solicita un préstamo de inversión cuando la compra debe aumentar la productividad, ampliar el volumen de trabajo o reducir los costes. Para valorar la devolución, estime el beneficio esperado y el flujo de efectivo que generará el uso del activo después de los gastos corrientes: el beneficio, por sí solo, no garantiza que haya dinero en la fecha de pago. Tiene sentido relacionar estas decisiones con el presupuesto de inversión, que separa el desarrollo de los gastos corrientes y ayuda a distinguir el crecimiento del consumo de recursos.

Los formatos más habituales son:

• Préstamo de inversión convencional. Suele tener un plazo más largo y pagos periódicos; el banco evalúa la solidez financiera y las garantías.
• Préstamo destinado a equipos. Puede ser más barato y exigir menos documentación, porque el bien que se comprará está identificado.
• Leasing. Permite utilizar equipos a cambio de los pagos previstos en el contrato. La posibilidad de comprarlos, su precio de compra y el momento de transmisión de la propiedad dependen de las condiciones contractuales. Compruebe que el flujo de efectivo generado por el uso de los equipos cubra esos pagos.

Financiación vinculada a contratos y cuentas por cobrar

Cuando el negocio crece, surge otro problema: hay muchos pedidos, el margen es adecuado, pero los cobros dependen de los documentos de aceptación y de las etapas. En la construcción y las reformas, las etapas pueden durar meses, el ciclo operativo es largo y los documentos de cierre determinan el avance hacia el cobro. El blog de 101 relaciona este momento con el cierre del ciclo mediante los documentos, incluida la firma de las actas de aceptación de los trabajos.

En estos casos pueden ayudar los productos que se apoyan en un futuro pago del cliente:

• Factoring. Se plantea cuando el trabajo está hecho y la factura emitida, pero el contrato prevé el cobro para más adelante. La financiación mediante cesión de un derecho de cobro puede adelantar la entrada del dinero. Revise en el contrato el coste, el porcentaje anticipado, el procedimiento de pago del deudor y la responsabilidad del proveedor si el deudor no paga.
• Préstamo con garantía de derechos de cobro. Se acredita ante el banco el derecho de cobro y se obtiene un préstamo garantizado por él; compruebe las condiciones y los riesgos en el contrato.
• Préstamo vinculado a un contrato. Se utiliza cuando hay que financiar compras y el inicio de los trabajos, y el contrato y el calendario de pagos ya están firmados.

Préstamos en condiciones preferentes y ayudas públicas

Una categoría aparte son los préstamos en condiciones preferentes para pequeñas y medianas empresas. Los tipos reducidos, las garantías, las subvenciones o la compensación de parte de los intereses pueden existir cuando hay un programa adecuado y el solicitante cumple los requisitos. Estas medidas no están automáticamente disponibles para cualquier negocio. El análisis de 101 sobre Rusia describe ejemplos de subvenciones y préstamos en condiciones preferentes; las condiciones de cada programa deben comprobarse por separado.

Los requisitos y la documentación dependen del país, de la región y del programa. Si el tema le interesa, puede empezar por este ejemplo ruso: programas de apoyo a las pequeñas empresas en Rusia (en ruso). Este artículo no establece las condiciones de las ayudas en otros países.

Cómo elegir financiación para cada necesidad y calcular su coste

La elección de un préstamo suele fallar por un error: contratar el producto porque ha sido aprobado, sin calcular cómo encajará en el flujo de dinero. Un plan de tesorería para las obligaciones y un seguimiento periódico de los flujos de efectivo ayudan a evitarlo. Prepare el calendario de pagos conforme al contrato y contrástelo con los datos registrados en 101; tener eventos habituales registrados no genera por sí solo una previsión del préstamo.

Un procedimiento práctico es el siguiente:

1. Defina la necesidad: cubrir tesorería, comprar un activo, financiar un contrato o acelerar el cobro de las cuentas pendientes.
2. Determine las fechas esperadas de cobro según el contrato y el plan de ventas, teniendo en cuenta la finalización de las etapas. Compruebe un escenario de retraso: la fecha de firma del acta de aceptación no garantiza la entrada del dinero.
3. Prepare una previsión de flujos de efectivo para toda la duración del préstamo: cobros, pagos obligatorios, impuestos, nóminas y alquiler.
4. Compruebe si los cobros esperados, después de los gastos corrientes, cubren todo el calendario de pagos: principal, intereses, comisiones aplicables y otros pagos obligatorios, sin depender de llegar al último día.
5. Compare los productos por su coste total y sus condiciones contractuales: tipo de interés, comisiones y seguros aplicables, amortización anticipada, penalizaciones y requisitos de movimiento en la cuenta.

El tipo de interés anunciado dice muy poco por sí solo. Examine el coste completo, los importes y las fechas de pago del contrato. Si una cuota coincide con una caída estacional, el préstamo empieza a limitar sus decisiones.

Cómo registrar los préstamos para distinguir el dinero y el beneficio

Un préstamo puede distorsionar fácilmente la situación si el control se basa en impresiones. Entra dinero en la cuenta y parece que se ha ganado. Un mes después salen el principal y los intereses, y sorprende que la empresa vuelva a estar sin dinero. Por eso conviene incorporar desde el principio el préstamo al control de gestión: flujos de efectivo, plan de pagos y obligaciones.

Como orientación, el blog de 101 explica por qué el propietario necesita tres informes y cómo se complementan: flujos de efectivo, pérdidas y ganancias y balance de gestión.

Otro apoyo es la reserva. Ayuda a cubrir descensos de liquidez a corto plazo y a planificar el desarrollo. Compruebe su suficiencia según los cobros esperados y los pagos obligatorios. Hay un artículo específico sobre la lógica y el funcionamiento de las reservas: cómo crear un fondo de reserva.

En la Aplicación 101, los datos de los proyectos y del Fondo de la empresa ayudan a contrastar los cobros, los gastos y las liquidaciones registrados. Antes de reflejar el préstamo, acuerde cómo registrar el importe recibido, el principal, los intereses y los pagos. Los eventos habituales del Fondo no generan un calendario independiente de amortización del préstamo; manténgalo según las condiciones del contrato y contrástelo con los cobros y pagos de dinero.